Il crollo di FTX e la successiva bancarotta stanno evidenziando una serie di attività illecite portate avanti nel tempo da alcuni dipendenti. É, questo, il caso di Caroline Ellison - ex CEO di Alameda Research - e Zixiao Gary Wang, ex CTO di FTX, accusati dalla SEC di frode nei confronti degli investitori avendo violato il Securities Act del 1933 ed il Securities Exchange Act del 1934.

La prima avrebbe manipolato il prezzo del token crittografico di sicurezza FTT emesso da FTX "sotto la direzione di Bankman-Fried" acquistandone grandi quantità sul mercato per sostenerne la crescita. "FTT fungeva da garanzia per i prestiti non divulgati da parte di FTX delle attività dei suoi clienti ad Alameda, hedge fund di criptovalute di proprietà di Wang e Bankman-Fried e gestito da Ellison". In sostanza, manipolando il prezzo di FTT i due avrebbero gonfiato artificialmente la valutazione delle partecipazioni FTT di Alameda generando un effetto a catena sul valore (gonfiato) delle garanzie sul bilancio di Alameda inducendo in errore gli investitori. Il tutto "per sostenere il valore del loro castello di carta", come spiega il Presidente della SEC Gary Gensler.

Tra il 2019 e il 2022 Bankman-Fried avrebbe poi raccolto diversi miliardi di dollari dagli investitori pubblicizzando la sua FTX come piattaforma sicura per il trading di criptovalute, dicendo tra l'altro che Alameda era "solo un altro cliente senza speciali privilegi". Contestualmente il CEO e Wang dirottavano le attività dei clienti FTX ad Alameda in modo improprio. Ellison e Wang vengono definiti "partecipanti attivi" allo schema fraudolento:

• Wang ha sviluppato il codice di FTX per deviare i fondi dei clienti FTX in Alameda
• Ellison ha usato i fondi dei clienti FTX per il trading su Alameda

Quando FTT e il resto del castello di carta sono crollati, Bankman-Fried, Ellison e Wang hanno lasciato gli investitori con le mani in mano,

spiega il presidente della SEC. Alle sue parole si aggiungono quelle di Sanjay Wadhwa, vice direttore della Division of Enforcement della SEC:

Bankman-Fried, Ellison e Wang partecipavano attivamente a un piano per nascondere informazioni materiali agli investitori FTX. [...] Trasferendo con frode i fondi dei clienti di FTX sui libri contabili di Alameda, gli imputati hanno nascosto i rischi reali che gli investitori e i clienti di FTX hanno dovuto affrontare.

La SEC chiede l'estromissione di Ellison e Wang dalla compravendita di qualsiasi tipo di titolo, la restituzione dei loro guadagni illeciti ed una sanzione civile. La prima rischia fino a 110 anni di carcere, il secondo 50. L'ex CEO Bankman-Fried è stato arrestato una decina di giorni fa alle Bahamas.